¿Qué es un bear market y cómo sobrevivir a uno?

A lo largo de la historia, hemos visto que siempre las grandes subidas vienen acompañadas de grandes caídas. Los mercados bajistas por naturaleza ponen contra la espada y la pared a muchos inversores, incluido a los más experimentados, así que no te sorprendas ni te deprimas si has perdido dinero en un bear market, ya que le ha pasado incluso a los mejores.

Si eres de los curiosos que busca saber identificar un bear market, sobrevivir e incluso ser rentable dentro de uno, quédate con nosotros y descubrirás cómo.

Todos los mercados se mueven por ciclos, y un bear market es uno de estos ciclos. Cuando vivamos en un mercado bajista no es necesario asustarse, solo hace falta ser precavido y estar preparado para tomar posibles oportunidades.

¿Qué es un mercado bajista?

Los mercados bajistas o mejor conocidos mundialmente como bear market, son ciclos de mercado en los cuales todos los activos bursátiles (o al menos la mayoría) caen de forma vertiginosa y continuada.

Es una situación causada por distintas razones macroeconómicas que no solo afectan a un solo mercado, si no a varios. Podríamos estudiar el caso de 2022 que ha dado mucho de qué hablar, ya que no solo hemos observado corrección y caídas en las criptomonedas por ejemplo, sino también en el mercado bursátil de acciones y en muchas divisas de Forex. 

Mercado Bajista

¿Qué lo causa?

Decir que lo que arrastra a los mercados es un oso malvado que dispara velas rojas con una trompeta aunque sería divertido, es un poco más técnico y complicado que eso.

En primer lugar nunca hay una sola razón para empezar un bear market, esto es causado por una sucesión de factores a escala mundial que alerta a muchos países sobre una posible crisis hacia un término indefinido.

Existen factores inesperados que causan que todo el mundo entre en pánico, ocasionando ventas masivas y desesperadas, en el folklore de las inversiones estos factores son llamados “cisnes negros”, los cuales en cada ocasión han provocado una bajada progresiva en los índices más importantes del mundo. Ejemplos claros de cisnes negros son:

  • Pandemias.
  • Guerras.
  • Desastres naturales.
  • Abusiva y torpe gestión de los gobiernos en la economía.
  • Conflictos geopolíticos.
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Consecuencias en el mundo

No hace falta ser economista para entender claramente las repercusiones económicas que conlleva una gran caída. Siendo francos, la situación que crea es atroz, pero esto no significa que sea el fin del mundo.

La verdad es que cuando los osos atacan, en la sociedad se tiene el pensamiento colectivo de que cada bajada resultará en la máxima recesión a nivel global, es un patrón que continuamente se repite.

Veámoslo de la siguiente manera:

  1. Nos encontramos en una indecisión económica, y se le suma un cisne negro.
  2.  El pánico predomina, y las acciones caen. 
  3. Los inversores al ver que sus acciones caen, deciden también vender. 
  4. Una empresa se encuentra en una situación incómoda en la que para guardar liquidez decide despedir personal. Esto llevándolo a gran escala causa desempleo.
  5. El desempleo a su vez causa bajas en la producción nacional.
  6. Cuando hay baja producción a nivel industrial, la escasez de muchos artículos de primera necesidad comienza.

¿Por qué se le llama mercado de osos?

Para aquellos que se pregunten esto, la respuesta es realmente simple. El bear market o mercado de osos, tiene su origen en la tendencia de los osos en atacar hacia abajo, los cuales se levantan erguidos y se abalanzan cayendo sobre su presa. ¿Veis lo hermoso de la analogía?

Exactamente lo mismo sucede en los mercados, cuando el bear market toma fortaleza, ataca a la baja a todos los que vayan en su contra. Durante años ha sido tendencia representar con animales cada situación en el término de lo que las inversiones se refiere.

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Casos concretos de mercados bajistas

Los términos en los cuales se crea cualquier bear market varían con el pasar de los años, teniendo en cuenta las posturas económicas del momento y la recuperación que tuvo la economía desde el último sesgo bajista. 

Ningún ciclo es igual al anterior, ni en aspectos técnicos ni psicológicos, es por esto que analizaremos por un momento los bear market de los que todos han hablado y seguirán hablando con los años.

2008

La crisis del 2008 fue famosa por los estragos que dejó, y por la película “The Big Short ” (siempre recomiendo a todos que la vean) que desveló a quienes vieron venir la gran caída y se aprovecharon de ella. La gran crisis inmobiliaria del 2008 nos mostró cómo una burbuja se estalla por todo lo alto, logrando que uno de los índices más importantes como el SP500 cayera casi un 58%.

2020-2022

No es sorpresa para nadie que nombremos 2020, y aunque todos sabemos la respuesta igual la diremos. El pánico generalizado por la pandemia de la Covid 19, fue el catalizador que dio pie a una de las caídas más precipitadas de los últimos años, que llevó a uno de los activos favoritos de los inversores como el petróleo a cotizar su precio en negativo.

Y…si, para quienes no salen mucho, ni leen noticias, os informo de que estamos en un bear market. Según diversos analistas, la crisis de 2022 y la de 2020 realmente es una sola, ya que de forma cíclica se venía preparando una caída generalizada en los mercados que la pandemia aceleró.

Durante este año no solo hemos observado las repercusiones de 2020, si no el conflicto de intereses de distintos países que converge en una guerra de territorios. 

Caída de los mercados 2020

¿Cómo identificarlo?

Existen diversos indicadores que pueden ayudarte en esta importante tarea, claro ejemplo son:

Índice del miedo

Existe un indicador por excelencia llamado Feed & Greed Index, que mide cuál es el sentimiento del mercado actual. Toma como referencia aspectos psicológicos de las masas para poder establecer un balance que determine si estamos en un mercado bajista o alcista.

Esta misma métrica es utilizada para conocer los niveles de codicia en los bull market.

Posicionamiento de los grandes 

Más importante que identificar un mercado bajista es saber adelantarse a uno. Esto es justo lo que hacen muchos grandes inversores y empresas las cuales tienen acceso privilegiado a información que los pobres mortales como nosotros no conocemos. Pero el observar cómo se posicionan estos grandes en la bolsa dará una pista de lo que puede hacer o no el mercado.

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Aspectos técnicos

El indicador que no puede faltar y el favorito de los traders también, es el inequívoco análisis técnico de gráficas, utilizado tanto en bull market como en bear market.

Lo que nos indica este estudio detallado de gráficas es un patrón de confirmación bajista, que en el caso específico de la bolsa por ejemplo, sería observar máximos y mínimos decrecientes en la gráfica de velas de un índice.

¿Cómo puedo proteger mi capital?

Aquí te dejamos una pequeña lista de quehaceres que te ayudarán a combatir la agonía y el pesimismo de un mercado bajista.

  • Invertir en activos de refugio de valor, como es el caso de los metales como el oro y la plata, algunos expertos incluso recomiendan invertir en el mercado de combustibles como el petróleo y el gas (dependiendo siempre del bear market en el que nos encontremos).
  • Preservar liquidez, ya sea dinero en el banco o en efectivo. Los ahorros podrían hacer la diferencia en un futuro. Es un buen momento para informarse sobre cuales son los mejores bancos del momento.
  • No invertir en activos de alto riesgo hasta que se confirme que el bear market ha finalizado.
  • Conservar la calma sin perder el rumbo de la lógica.
Gráfico de una tendencia bajista

¿Cómo puedo ganar dinero en un mercado bajista?

La estrategia de muchos traders e inversores, es posicionarse en “corto” en el mercado para así aprovechar las caídas y ganar dinero con ellas. Tal es el caso de Michael Burry, el gestor de fondos que en el 2008 se posicionó en corto contra el mercado inmobiliario ganando así millones de dólares situándose como un Gurú del análisis financiero. 

Puedes hacerlo a través de los mejores brokers para invertir en acciones:

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¿Qué es un corto?

Un corto o también conocido como “short”, es una posición tomada por los traders o inversores en contra el mercado especulando que este caiga. Dentro de la bolsa es bastante común esto por parte de “los cazadores de short”, traders especializados en identificar empresas cuyas acciones tienen altas posibilidades de caer.

Las posiciones en short tomadas con apalancamiento, son las de mayor riesgo, ya que conlleva a operar no solo con dinero propio si no con dinero prestado por la plataforma que utilices para aumentar el rango riesgo-beneficio de tu operación.

Operar retrocesos

Ningún mercado cae por siempre así como tampoco sube por siempre, lo normal es que en cada movimiento de las tendencias haya correcciones que alivien el peligro corrido por los inversores. Aunque se considera de mucho más alto riesgo dentro de un mercado bajista operar los retrocesos, es una alternativa que muchos toman para sacar beneficios del mercado en distintos términos.

¿Cómo y cuándo termina?

Los mercados bajistas son impredecibles, determinar con exactitud cuándo empiezan y cuándo terminan ha sido tema de debate desde antes de que nuestro querido Warren Buffet estuviera en pañales. Y no se confíen ya que lo mismo sucede con los bull market. ¿Eso quiere decir que cuando bear market ataque todos correremos despavoridos? No exactamente.

Lingotes de oro

En términos de tiempo se ha establecido que en promedio una recesión llega cada 10 años, pero dentro de ese ínterin los bear market pueden hacer apariciones así sea a modo de corrección de precios.

Usualmente cuando el toro se prepara para atacar es el primer indicio de que los osos están cansados. Pero un toro no es más que eso, un toro, no significa una reversión en la tendencia. 

Volviendo a los términos de tiempo, un mercado bajista puede durar años en consolidar antes de terminar, pero lo que hay que estudiar, no es tan solo durante cuánto tiempo cae, si no, cuando deja de caer y cuánto tiempo el mercado se lateraliza. Esta será la pauta que nos indicará que el bear market está cerca de terminar. 

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¿Qué es el FUD?

En español esto se traduce como; miedo incertidumbre y duda, y es la peor etapa en la que un mercado puede entrar, ya que cuando nos plantamos en terreno bajista, el pensamiento psicológico de las masas lleva a activos con buenos fundamentales a cotizar por menos de lo que su valor real representa, usualmente, esta situación representa las mejores oportunidades de compra.

Conclusiones

Entendamos que los bear market son necesarios para que el mercado se encuentre en un estado sano y evite una posible situación adversa en el futuro. Si bien es verdad que son caóticos y sus repercusiones pueden durar años son necesarios para una estabilidad prolongada en el tiempo. 

Refugiarse y ser un poco conservador a la hora de realizar inversiones dentro de un bear market podría sentar un precedente que dará resultados en el próximo Bull Run del mercado.

Desentrañando cada una de las situaciones causadas por un bear market observamos 

 que la paciencia siempre apremia no solo a los inteligentes, si no a los conscientes que saben esperar para cazar su mejor oportunidad. En el mundo de los instrumentos financieros recordemos que la única meta no es solo ganar dinero, si no también preservarlo.

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